FXトレードの知識まとめ｜NY時間専門デイトレーダーが実戦目線で解説

FXでトレードをするなら、最低限どんな知識を持っておくべきか。このページは、ニューヨーク時間専門のFXデイトレーダーで一級建築士のHIROXが、「これを知らずに相場に立つのは危ない」と感じた知識を1ページにまとめたものです。

扱うのは、セッション時間（東京・ロンドン・ニューヨーク）、東京仲値・オプションカット・ロンドンフィックス、金利と為替、ダウ・日経平均・ドル円の関係、テクニカル分析、相対取引・CFD・レバレッジ、国内口座と海外口座、税金、そして多くのトレーダーが退場する原因になるリベンジトレードとオーバートレードです。

教科書的な説明だけでなく、各章の最後に「HIROXの見方」として、私が実際にどう使っているかを添えました。最初から順に読んでもいいですし、目次から必要なところだけ拾い読みしても構いません。

FXの取引時間とセッション ── 24時間動くが、動く時間は決まっている

FX（外国為替証拠金取引）には、株式市場のような1か所の取引所がありません。世界中の銀行や業者が電話・ネットワークでつながって取引している「市場の集まり」です。そのため、月曜の早朝から土曜の早朝まで、ほぼ24時間取引ができます。

ただし、24時間いつでも同じように動くわけではありません。どこの国の参加者が起きて働いているかで、値動きの大きさも性格もまったく変わります。この「時間帯の区切り」をセッションと呼びます。

3つの主要セッション

セッション	主な参加者	値動きの特徴
東京（アジア）	日本の銀行・輸出入企業・機関投資家、個人投資家	比較的おだやか。午前中は仲値に向けた実需の売買で動きやすい。円が絡む通貨ペアが中心
ロンドン（欧州）	欧州の銀行・ヘッジファンド	世界最大の取引量。東京時間の値幅をブレイクしてトレンドが出やすい。ユーロ・ポンドが活発
ニューヨーク	米国の銀行・ヘッジファンド・機関投資家	米国の経済指標・要人発言で大きく動く。ロンドンと重なる時間は1日で最も取引が厚い

夏時間・冬時間に注意

米国と英国（欧州）には夏時間（サマータイム）があり、日本時間で見たセッションの開始・終了が1時間ずれます。

• 米国の夏時間：3月の第2日曜日 〜 11月の第1日曜日
• 英国・欧州の夏時間：3月の最終日曜日 〜 10月の最終日曜日

米国と欧州で切り替え日が違うため、3月と10〜11月には、片方だけが夏時間になる「ずれた週」が1〜3週間ほど生まれます。このあいだは、ロンドンとニューヨークの重なり時間が普段と変わるので、いつもの時刻感覚でトレードすると調子が狂います。

セッション時間の2つの考え方 ── 「取引が活発な時間」か「株式市場の時間」か

実は「ニューヨーク時間は何時から？」という問いには、答えが2通りあります。

1. 為替の取引が活発になる時間で区切る考え方（為替市場ベース）
2. その国の株式市場（証券取引所）が開いている時間で区切る考え方（株式市場ベース）

2つの区切り方の比較（日本時間）

セッション	①取引が活発な時間で取る	②株式市場の時間で取る
東京	9:00頃 〜 15:00頃	9:00 〜 11:30／12:30 〜 15:30（東京証券取引所）
ロンドン	夏 16:00頃 〜 翌1:00頃 冬 17:00頃 〜 翌2:00頃	夏 16:00 〜 翌0:30 冬 17:00 〜 翌1:30（ロンドン証券取引所 8:00〜16:30）
ニューヨーク	夏 21:00頃 〜 翌6:00頃 冬 22:00頃 〜 翌7:00頃	夏 22:30 〜 翌5:00 冬 23:30 〜 翌6:00（ニューヨーク証券取引所 9:30〜16:00）

※①は「銀行が動き出してから終わるまで」の目安で、解説する人によって30分〜1時間程度の幅があります。一般に「ニューヨーク時間」と言うときは、この①（夏21時ごろ〜翌6時ごろ、冬22時ごろ〜翌7時ごろ）を指すことが多いです。②は取引所の公式な立会時間です。

①取引が活発な時間で取る考え方

メリット	デメリット
為替そのものの流れ（銀行間の取引）に沿っている 米国の経済指標（多くは夏21:30／冬22:30発表）がセッションの中に入る 欧州とNYの重なりを長く取れるので、チャンスの総量が多い	開始・終了がはっきりせず、人によって定義が違う 「まだNY時間だから」と、だらだら長くトレードしやすい 指標前後の乱高下まで対象に入るので、ルールが複雑になる

②株式市場の時間で取る考え方

メリット	デメリット
取引所の開場・閉場という誰にとっても同じ明確な時刻で区切れる 株式市場の寄り付き（オープン）で、株・先物・為替をまたいだ大口の注文が一斉に入るため、方向が出やすい ダウ・ナスダック・日経平均などの株価指数と為替の連動を見ながら判断できる 始まりと終わりが決まるので、トレード時間を限定するルールが作りやすい	21:30（冬22:30）の経済指標の発表は、セッションの「前」になる 欧州とNYの重なり時間を一部取り逃がす 株式市場が休みでも為替は動いている日がある（米国の祝日など）ので、その日の扱いを別に決める必要がある

値が動きやすい「決まった時刻」を知っておく

為替には、毎日（あるいは毎月）決まった時刻に大きな注文が集まるポイントがあります。チャートの形だけを見てトレードしていると、理由の分からない急な値動きに巻き込まれます。その「理由」の多くがここにあります。

東京仲値とは（毎営業日 9:55）

仲値（なかね）とは、銀行がその日に顧客と外貨を両替するときの基準レートのことです。毎営業日の日本時間9:55の相場をもとに決まります。

輸入企業はドルを買い、輸出企業はドルを売る必要があり、その注文が仲値に向けて集中します。日本は輸入企業のドル買いが多いとされ、仲値に向けてドル円が上がりやすく、仲値を過ぎると下がりやすいという傾向がよく知られています。

• 五十日（ごとおび）：5日・10日・15日・20日・25日・30日（月末）は企業の決済が集中するため、仲値に向けた動きが強まりやすい日とされます。
• あくまで傾向で、毎回そうなるわけではありません。「仲値まではドル買い」と決め打ちするのではなく、9:55を境に流れが変わることがあると知っておくのが実戦的な使い方です。

オプションカットとは（東京カット15:00／NYカット 夏23:00・冬24:00）

通貨オプション（「ある価格で買う・売る権利」の取引）には、権利行使の締め切り時刻があります。これをオプションカットと呼びます。

名称	現地時刻	日本時間
東京カット	—	15:00
NYカット	ニューヨーク 10:00	夏 23:00／冬 24:00

大きなオプションが設定されている価格（行使価格）の近くでは、カットの時刻に向けてその価格に引き寄せられたり、逆にその価格を守るような攻防が起きることがあります。カットを過ぎると、それまでの膠着が解けて一方向に走ることもあります。

オプション取引そのものの仕組みは、後半の「オプション取引とは」で解説しています。どの価格に大きなオプションがあるかは、FX会社の情報ページなどで「通貨オプション 行使価格」「オプション情報」と調べると確認できます。

ロンドンフィックスとは（夏24:00／冬25:00）

ロンドンフィックス（ロンドン・フィキシング）は、ロンドン時間16:00に算出・公表される為替の基準レート（WM/ロイター・レート）です。16:00をはさむ5分間（15:57:30〜16:02:30）に実際に成立した取引をもとに計算されます。日本時間では夏24:00、冬25:00（翌1:00）にあたります。いわば「ロンドン版の仲値」です。

世界中の年金基金・投資信託などが、資産の評価や売買にこのレートを使います。そのため、フィックスの数分〜数十分前に大口の注文が集中し、ユーロドル・ポンドドル・ドル円などが急に動くことがあります。

• 月末は特に要注意。株価の変動で崩れた資産配分を戻す「リバランス」の売買が集まり、フィックスに向けて大きく動くことがあります。
• フィックスを過ぎると、その日の値動きが一段落して流れが変わることもあります。
• なお、金（ゴールド）にも「LBMA金価格」という国際的な基準価格があり、ロンドン時間の10:30と15:00の1日2回、オークション方式で決まります（2015年までは「ロンドン金フィックス」と呼ばれていました）。日本時間では夏18:30と23:00、冬19:30と24:00で、15:00の回はNYカットとほぼ同じ時刻です。金はドル建てで取引されるため、ドルの値動きと影響し合うことがあります。

まとめ：1日の「時刻の地図」（日本時間）

時刻（夏／冬）	出来事
6:00／7:00頃	週明けの取引開始（月曜。開始時刻はFX会社によって異なる）。参加者が少なく、スプレッドが広がりやすい
9:00	東京株式市場オープン
9:55	東京仲値
15:00	東京カット（オプション）
15:30	東京株式市場クローズ
16:00／17:00	ロンドン株式市場オープン
21:30／22:30	米国の主要経済指標の発表（雇用統計・CPIなど）
22:30／23:30	NY株式市場オープン
23:00／24:00	NYカット（オプション）
24:00／25:00	ロンドンフィックス
翌0:30／1:30	ロンドン株式市場クローズ
翌3:00／4:00	FOMC（米国の金融政策）の結果発表（年8回）
翌5:00／6:00	NY株式市場クローズ

相対取引とは ── FXは「取引所」で取引しているわけではない

株式は証券取引所という1つの場所に注文が集まり、そこで売買が成立します。これを取引所取引といいます。

一方、私たちが普段使うFXの多くは「相対（あいたい）取引」です。店頭取引、OTC（Over The Counter）取引とも呼ばれます。相対取引では、契約上の取引相手はFX会社です。あなたがドル円を買ったとき、その注文に応じて売っているのはFX会社で、ほかの個人と直接売買しているわけではありません。

ただし、FX会社の中では、ある顧客の買い注文と別の顧客の売り注文が社内で打ち消し合います（社内で相殺する。業界では「マリー」とも呼ばれます）。FX会社は、相殺しきれずに残った買いと売りの偏りだけを、銀行などとのカバー取引で外に出すのが一般的です。つまり、実質的には顧客どうしの注文が社内でぶつかっている部分もあるが、契約の相手はあくまでFX会社、というのが正確な姿です。

	相対取引（店頭FX）	取引所取引（くりっく365など）
取引相手	FX会社	取引所（東京金融取引所）
価格	FX会社が提示する価格。会社ごとに微妙に違う	複数の金融機関の価格から取引所が決める
スプレッド	狭い会社が多い	店頭よりやや広いことが多い
税金	国内であればどちらも同じ（申告分離課税20.315%）

FX会社の注文処理 ── 「DD／NDD」と「A-book／B-book」は別の話

FX会社の仕組みを説明するときによく出てくる言葉が2組あります。混同されやすいのですが、何を基準に分けているかが違います。

区分	何についての区分か	種類
DD／NDD	注文をどうやって執行するか（間に人や社内の判断が入るか）	DD（ディーリングデスク）方式／NDD（ノーディーリングデスク）方式。NDDはさらにSTP方式・ECN方式に分かれる
A-book／B-book	顧客の注文から生じる相場変動のリスクを誰が持つか	A-book（外部のカバー先に流してリスクを外に出す）／B-book（FX会社が自社で引き受ける）／両方を使い分けるハイブリッド

DD方式とNDD方式（執行の仕組み）

• DD方式：FX会社がレートを提示し、顧客の注文の直接の相手になる（マーケットメイク）。注文をカバー先に流すかどうか、いつ流すかをFX会社が判断する。日本の個人向けFX会社の多くがこの方式です。
• NDD方式：FX会社は注文の相手にならず、カバー先（銀行など）のレートに上乗せした価格で、注文を機械的にカバー先へ流す。STP方式はカバー先へ自動で流す方式、ECN方式は複数の参加者の注文がぶつかる電子取引の場につなぐ方式で、スプレッドとは別に取引手数料がかかるのが一般的です。

A-bookとB-book（リスクの持ち方）

• A-book：顧客の注文と同じ取引をカバー先に出し、相場変動のリスクを外に逃がす。FX会社の収益はスプレッドや手数料。
• B-book：カバー取引をせず、FX会社が顧客の反対側のポジションを自社で抱える。顧客が負ければ会社の利益、勝てば会社の損失になるため、利益相反が指摘されます。
• ハイブリッド：顧客ごと・注文ごとにA-bookとB-bookを振り分ける。実際にはこの形の業者が多いとされます。

「DD＝B-book」「NDD＝A-book」ではない

ネット上では「DD方式＝B-book、NDD方式＝A-book」と同じものとして説明されていることが多いのですが、正確ではありません。

• DD方式でも、カバー取引はしている。国内のDD業者は、顧客どうしの買いと売りを社内で相殺し、残った偏りをカバー先に出してリスクを減らすのが一般的です（相場変動のリスクを丸ごと抱えるのは経営上危険なため）。つまりDD方式の業者の多くは、A-bookとB-bookの中間（ハイブリッド）にあたります。
• 「NDD」をうたう業者が、すべての注文を外に流しているとは限らない。特に海外業者では、口座の種類や顧客によって社内処理（B-book）に回している場合があります。

どちらにしても、相対取引である以上レートを出しているのはFX会社です。急変時にスプレッドが広がる、注文が滑る（スリッページ）、約定を拒否される、といったことが起こり得るのはこのためです。口座を選ぶときは、普段のスプレッドの狭さに加えて、余裕があれば指標発表時や早朝の約定のしかたも見ておくとよいでしょう。

相場を読む2つの方法 ── ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析

為替の先行きを考える方法は、大きく2つに分かれます。

	ファンダメンタルズ分析	テクニカル分析
何を見るか	金利・景気・物価・雇用・政治など、通貨の価値を決める経済の中身	チャート（過去の値動き）そのもの。価格・時間・出来高のパターン
答えてくれること	なぜ動くのか、どちらに動きやすいのか（方向・背景）	どこで入り、どこで出るか（タイミング・価格）
得意な時間軸	数週間〜数年の大きな流れ	数分〜数日の短期売買にも使える
弱点	「いつ」動くかまでは分からない。材料の解釈が人によって分かれる	経済指標や要人発言など、チャートの外から来る急変には無力

どちらか一方が正しいわけではありません。ファンダメンタルズで「流れの向き」をつかみ、テクニカルで「入る場所と逃げる場所」を決めるという組み合わせが基本です。ここからは、まずファンダメンタルズの柱になる金利・株価・経済指標・市場参加者を、そのあとでテクニカル分析を解説します。

ファンダメンタルズ分析で見る主な材料

• 金利と金融政策：為替をもっとも強く動かす要因（次の章で詳しく）
• 経済指標：雇用統計・消費者物価指数（CPI）・GDP・景況感指数など
• 要人発言：中央銀行総裁や財務大臣などの発言。為替介入の示唆も含む
• 株価・リスク心理：市場がリスクを取りに行っているか、避けているか
• 貿易・資本の流れ：貿易収支、海外からの投資、企業の海外での稼ぎの持ち帰りなど
• 地政学リスク・選挙：戦争・紛争、政権交代、財政不安など

ファンダメンタルズ分析で大事なのは、ニュースの良し悪しではなく、市場の予想とのズレです。どれだけ良い数字でも、予想どおりなら相場はほとんど動きません。

金利と為替 ── 引き締め・緩和が通貨を動かす

為替を長い目で動かしている最大の要因が金利です。お金は、より高い金利がつく通貨へ流れていく性質があります。

政策金利と中央銀行

各国の中央銀行（米国はFRB、日本は日本銀行、欧州はECB、英国はBOE）は、景気と物価のバランスを取るために政策金利を上げ下げします。

	金融引き締め（タカ派）	金融緩和（ハト派）
目的	インフレ（物価の上がりすぎ）を抑える	景気を下支えする、デフレを防ぐ
主な手段	利上げ、量的引き締め（QT：中央銀行が保有する国債などを減らす）	利下げ、量的緩和（QE：国債などを買って市場にお金を流す）
通貨への影響（傾向）	その通貨は買われやすい（通貨高）	その通貨は売られやすい（通貨安）

たとえば米国が利上げを続け、日本が低金利を続けると、日米の金利差が広がり、ドルを持つ方が有利になるのでドル円は上がりやすくなります。逆に米国が利下げに向かったり、日本が利上げに動いたりすると、金利差が縮まる方向なのでドル円は下がりやすくなります。

大事なのは「結果」より「予想とのズレ」

相場は先回りして動きます。利上げが確実視されていれば、実際に利上げされる前にすでに通貨は買われています（これを織り込み済みといいます）。そのため、発表のときに相場を動かすのは、市場の予想と実際の結果・発言のズレです。「利上げしたのに通貨が下がった」ということが普通に起こるのはこのためです。

• FOMC（米連邦公開市場委員会）：年8回。政策金利の決定とFRB議長の会見。世界の為替がもっとも注目するイベント
• 日銀金融政策決定会合：年8回。円の方向を左右する
• ジャクソンホール会議：毎年8月下旬。各国の中央銀行関係者が集まり、今後の政策の方向が示唆されることがある

米国債利回りを見る

政策金利は年に数回しか変わりませんが、米国債の利回り（特に米10年債＝US10Y、米2年債＝US02Y）は毎日動いており、市場が今後の金利をどう予想しているかを映しています。ドル円は米10年債利回りと同じ方向に動きやすいため、多くのトレーダーがチャートを並べて見ています。

また、通常は長期金利の方が短期金利より高いのですが、これが逆転する「逆イールド」は、景気後退の前触れとされてきました。

スワップポイント

金利の高い通貨を買い、低い通貨を売ったまま翌日にポジションを持ち越すと、金利差に相当するスワップポイントを毎日受け取れます（逆の売買では支払いになります）。ただしデイトレードでは日をまたがないため、スワップはほとんど関係しません。

ダウ・日経平均・ドル円の関係

FXをやるなら、株価指数も見ておく必要があります。特に円が絡む通貨ペアは、株価の動きと強く結びついていることが多いからです。

主な株価指数

• NYダウ（ダウ平均）：米国を代表する30銘柄の株価平均。100年以上の歴史を持つ、米国株の代表的な指標です
• ナスダック100：米国のハイテク株中心の指数。市場がリスクを取りに行っているかの温度計になります
• 日経平均株価（日経225）：日本を代表する225銘柄の株価平均
• S&P500：米国の大型株500銘柄の指数

リスクオンとリスクオフ

	リスクオン	リスクオフ
市場の気分	楽観。お金がリスクのある資産へ向かう	悲観・不安。お金が安全な資産へ逃げる
株価	上がる	下がる
円	売られやすい（円安）	買われやすい（円高）＝「有事の円買い」
ドル円	上がりやすい	下がりやすい

このため、長いあいだ「ダウ・日経平均が上がるとドル円も上がる」という順相関が見られてきました。背景には次のような理由があるとされています。

• 円は低金利で、世界的な不安時に買い戻されやすい「安全通貨」とみなされてきた
• 海外投資家が日本株を買うときに、為替変動のリスクを避けるため同時に円を売る（ヘッジ）ことが多い
• 円安は日本の輸出企業の利益を押し上げるので、日経平均の上昇要因になる

相関は「いつも同じ」ではない

注意したいのは、この関係が固定されたものではないことです。2022年以降は、米国の急速な利上げで日米の金利差が一気に広がり、株安なのにドル円が上がる（逆相関）場面も見られるようになりました。株価よりも金利差が相場の主役になったためです。日本の金利が上がり始めた局面でも、円の性格は変わっていきます。

相関は今この瞬間に何が相場の主役になっているかで変わります。「ダウが上がったからドル円も上がるはず」と決め打ちせず、今は連動しているのか、いないのかを毎日確認する姿勢が大切です。

重要な経済指標とイベント

NY時間にトレードするなら、米国の経済指標の発表日程は必ず確認しておくべきです。発表の前後は数秒で数十pips動くこともあり、スプレッドも一気に広がります。

指標・イベント	発表のタイミング（日本時間）	なぜ重要か
米雇用統計（非農業部門雇用者数・失業率）	原則 毎月第1金曜日 夏21:30／冬22:30	米国の景気と金融政策を左右する最重要指標
米消費者物価指数（CPI）	毎月中旬 夏21:30／冬22:30	インフレの度合い＝利上げ・利下げの判断材料
FOMC（政策金利・議長会見）	年8回 翌3:00／4:00	ドルの方向を決める最大のイベント
米ISM景況指数・PMI	月初など	企業の景況感。予想とズレると大きく動く
米GDP	四半期ごと（速報・改定・確報）夏21:30／冬22:30	経済全体の成長の度合い
日銀金融政策決定会合	年8回（結果の公表時刻は決まっていない。昼前後が多い）	円の方向を左右する

相場を動かしている参加者を知る

チャートの向こう側には、それぞれ違う目的を持った参加者がいます。誰が動いているのかを想像できると、値動きの意味が読みやすくなります。

参加者	目的	特徴
投機筋（ヘッジファンド・銀行のディーラー・個人）	値動きで利益を得る	取引量の大きな部分を占める。短期で大きく動かす
機関投資家（年金基金・保険会社など）	長期で資産を運用する	月末・四半期末に資産配分を戻すリバランスの売買が出る
実需筋（輸出入企業など）	商売のために通貨を両替する	相場の水準よりも、決済の都合で売買する。仲値や五十日に注文が集まる
中央銀行・政府	景気・物価の安定、為替の急変を抑える	政策金利の変更、為替介入。相場の流れを一変させる力がある

米国のCFTC（商品先物取引委員会）が毎週公表するIMM通貨先物ポジションを見ると、投機筋が円やユーロを買い越しているか売り越しているかが分かります。ポジションが一方向に偏りすぎていると、その巻き戻しで逆方向に大きく動くことがあります。

テクニカル分析の基本 ── チャートには参加者の心理が映っている

テクニカル分析は、過去の値動きのパターンから、次にどう動きやすいかを考える方法です。土台には次の3つの考え方があります。

1. 価格はすべての情報を織り込む：ニュースも思惑も、最終的には価格に表れる
2. 価格はトレンドを描いて動く：一度できた流れは、はっきりした反転のサインが出るまで続きやすい
3. 歴史は繰り返す：人間の欲と恐怖は変わらないので、似た形が何度も現れる

そしてもう1つ大事なのが、テクニカルは「多くの人が見ているから効く」という面です。世界中のトレーダーが同じ移動平均線や同じ高値・安値を見ているから、そこで注文が集まり、実際に価格が反応します。だからこそ、誰も使っていない独自の指標より、誰もが見ている基本の道具のほうが役に立ちます。

テクニカル指標の2つのタイプ

タイプ	役割	代表例
トレンド系	流れの方向と強さを見る	移動平均線、ボリンジャーバンド、一目均衡表、MACD
オシレーター系	買われすぎ・売られすぎを見る	RSI、ストキャスティクス、RCI

オシレーター系はレンジ相場では役に立ちますが、強いトレンドが出ると「買われすぎ」のまま上がり続けます。今がトレンドなのかレンジなのかをトレンド系の道具で先に判断し、それに合った使い方をするのが基本です。

ローソク足の見方と代表的な形

ローソク足は、一定の時間（1分・1時間・1日など）の始値・高値・安値・終値（4本値）を1本で表したものです。江戸時代の米相場で生まれたとされる日本発の表現方法で、今では世界中で使われています。

• 陽線：終値が始値より高い（その時間で上がった）
• 陰線：終値が始値より低い（その時間で下がった）
• 実体：始値と終値のあいだの太い部分
• ヒゲ：実体からはみ出た細い線。上ヒゲの先が高値、下ヒゲの先が安値

長いヒゲは「一度そこまで行ったが押し戻された」ことを意味します。つまり、その方向に行こうとした参加者が負けた跡です。

1本で見る形

形	見た目	読み方
大陽線・大陰線	ヒゲが短く、実体が長い	一方向への強い勢い。トレンドの始まりや加速で出やすい
十字線（同時線）	始値と終値がほぼ同じで、実体がほとんどない	買いと売りが拮抗した「迷い」。トレンドの終盤で出ると転換のサインになりやすい
コマ	実体が小さく、上下にヒゲがある	勢いが弱まっている。様子見
下ヒゲの長い足（たくり線・ハンマー）	実体が小さく、長い下ヒゲ	下で売り込まれたが買い戻された。安値圏で出ると反発のサイン
上ヒゲの長い足（トンカチ・シューティングスター）	実体が小さく、長い上ヒゲ	上で買われたが売り戻された。高値圏で出ると反落のサイン

※実体が小さくヒゲが長い足を、海外ではピンバーと呼びます。

2本・3本の組み合わせで見る形

形	見た目	読み方
包み足（抱き線）	後の足の実体が、前の足の実体を完全に包む	勢いの逆転。安値圏の陽線の包み足は上昇、高値圏の陰線の包み足は下落のサイン
はらみ足	後の足の実体が、前の足の実体の中に収まる	勢いが止まり、力をためている状態。その後どちらに抜けるかを待つ
毛抜き天井・毛抜き底	2本の足の高値（安値）がほぼ同じ	同じ価格で2度跳ね返された。天井・底のサイン
明けの明星・宵の明星	大陰線 → 小さな足 → 大陽線（宵の明星はその逆）	下落（上昇）の勢いが止まり、反転したサイン
赤三兵・黒三兵	陽線（陰線）が3本続けて上（下）に進む	上昇（下落）の勢いが強い

※海外でよく使われる「アウトサイドバー」「インサイドバー」は、実体ではなくヒゲを含めた高値・安値で、前の足を包む／前の足に収まる形を指します。

代表的なテクニカルの手法

ダウ理論 ── トレンドの定義

テクニカル分析の原点とされるのが、19世紀末にチャールズ・ダウが唱えたダウ理論です。中でもFXでよく使われるのが、トレンドの定義です。

• 上昇トレンド：高値と安値が、どちらも切り上がっていく状態
• 下降トレンド：高値と安値が、どちらも切り下がっていく状態
• トレンドは、明確な転換のサインが出るまで続く：上昇トレンドなら、直近の安値を割り込むまでは上昇トレンドとみなす

ライン分析（水平線・トレンドライン）

• 水平線（サポートライン・レジスタンスライン）：過去に何度も止められた高値・安値に引く横線。そこで止まりやすく、抜けると勢いがつきやすい
• サポレジ転換：抵抗線（レジスタンス）を上に抜けると、今度はその線が支持線（サポート）として働く。逆も同じ
• トレンドライン：上昇トレンドなら安値どうしを、下降トレンドなら高値どうしを結んだ斜めの線
• チャネル：トレンドラインと平行な線を反対側に引いたもの。価格がその間を往復しやすい

代表的なチャートパターン

パターン	形	意味
ダブルトップ・ダブルボトム	同じくらいの高値（安値）を2回つけて反転	天井・底のサイン。2つの山（谷）の間の安値（高値）＝ネックラインを抜けたら転換確定とみる
ヘッドアンドショルダー（三尊）・逆三尊	3つの山のうち、真ん中がいちばん高い（逆三尊は真ん中の谷がいちばん深い）	代表的な天井（底）のパターン。ネックライン割れで転換
三角保ち合い	高値が切り下がり、安値が切り上がって値幅が縮む	力をためている状態。抜けた方向に大きく動きやすい
フラッグ・ペナント	急な上昇（下落）のあとの、小さな斜めの調整	トレンドの一時休止。元の方向へ再び動き出すことが多い
レンジ（ボックス）	一定の高値と安値の間を往復する	上限で売り・下限で買い。抜けたらブレイクアウト

3つの基本戦略

戦略	やり方	向いている相場	注意点
押し目買い・戻り売り（順張り）	トレンド方向に、一時的に戻ったところで入る	トレンド相場	押し目だと思ったら、実はトレンドの終わりだったということがある
ブレイクアウト（順張り）	水平線やレンジの上限・下限を抜けた方向に入る	レンジからトレンドに変わる瞬間	抜けたように見えてすぐ戻る「ダマシ」が多い
レンジ逆張り	レンジの上限で売り、下限で買う	レンジ相場	トレンドが出ると損失が膨らむ。損切りを必ず置く

移動平均線とマルチタイムフレーム分析

移動平均線（MA：Moving Average）は、一定期間の終値の平均値を線で結んだものです。たとえば20本の移動平均線は、直近20本のローソク足の終値の平均を毎回計算してつないでいます。もっとも基本的で、もっとも多くのトレーダーが見ている指標です。

移動平均線の種類

• 単純移動平均線（SMA）：期間内の終値を単純に平均したもの
• 指数平滑移動平均線（EMA）：直近の価格ほど重く計算するもの。SMAより反応が早い

よく使われる期間は、20・21・25・50・75・100・200などです。短い期間ほど価格に早く反応し、長い期間ほど大きな流れを表します。

基本の読み方

• 傾き：上向きなら上昇トレンド、下向きなら下降トレンド、横ばいならレンジ
• 価格との位置関係：価格が移動平均線より上なら買いが優勢、下なら売りが優勢
• ゴールデンクロス・デッドクロス：短期線が長期線を下から上に抜けるのがゴールデンクロス（上昇のサイン）、上から下に抜けるのがデッドクロス（下落のサイン）
• パーフェクトオーダー：短期・中期・長期の線が上から順に並び、すべて同じ方向を向いている状態。強いトレンドのサイン
• 支持線・抵抗線としての役割：トレンド中の押し目・戻りは、移動平均線のあたりで止まりやすい

移動平均線と価格の関係から売買のタイミングを8つに整理したグランビルの法則も有名です。

マルチタイムフレーム分析 ── 上位足の移動平均線を見る

同じ相場でも、5分足では上昇、1時間足では下降、ということは普通にあります。そこで、長い時間足（上位足）で大きな流れを確認し、短い時間足（下位足）で入るタイミングを探すのがマルチタイムフレーム分析です。

その代表的な方法が、上位足の移動平均線を、下位足のチャートに重ねて表示するやり方です（マルチタイム移動平均線、MTF移動平均線と呼ばれます）。

見ているチャート	重ねたい線	換算した期間（SMAの場合）
5分足	1時間足の10SMA	10 × 12 ＝ 120SMA
5分足	1時間足の20SMA	20 × 12 ＝ 240SMA
5分足	15分足の20SMA	20 × 3 ＝ 60SMA
15分足	1時間足の20SMA	20 × 4 ＝ 80SMA
15分足	4時間足の20SMA	20 × 16 ＝ 320SMA

※期間を掛け算する方法はあくまで近似です。正確に上位足の線を表示したい場合は、MT4/MT5のMTFインジケーターや、TradingViewの「時間足」設定を使います。

MTFインジケーターで上位足の線を表示すると、上位足の1本（5分足に1時間足を重ねるなら1時間）のあいだは同じ値が続くため、線が階段状（カクカク）になります。掛け算で作った120SMAのような、なめらかな線にはなりません。

上位足の移動平均線は、上位足でトレードしている大きな資金も見ている線です。下位足だけを見ていると何もないように見える場所で、急に価格が止まったり反発したりするのは、そこに上位足の線があることが多いからです。

通貨の強弱を見る ── 「どの通貨が主役か」を先に決める

FXの値動きは、いつも2つの通貨の綱引きです。ドル円が上がっているとき、それは「ドルが強い」のか「円が弱い」のか、あるいは両方なのか。ここを分けて考えるのが通貨の強弱の分析です。

同じ通貨を含むペアを並べる

たとえばドルの強さを知りたいなら、ドルを含む複数のペアを並べて見ます。

通貨ペア	ドルが強いとき
ユーロドル（EUR/USD）	下がる
ポンドドル（GBP/USD）	下がる
豪ドル米ドル（AUD/USD）	下がる
ドル円（USD/JPY）	上がる

これらがそろって同じ方向（ドル高の方向）に動いていれば、今の主役はドルです。ドル円だけが上がって、ほかのドルのペアが動いていなければ、主役はドルではなく円（円が売られている）だと分かります。同じように、円の強さはドル円・ユーロ円・ポンド円・豪ドル円などの「円のペア」をそろえて見ます。

強い通貨 × 弱い通貨を選ぶ

いちばん伸びやすいのは、いちばん強い通貨を買い、いちばん弱い通貨を売る組み合わせです。逆に、強い通貨どうし・弱い通貨どうしのペアは、綱引きが拮抗してヒゲが多く、レンジになりやすい。同じ「ドル高」の相場でも、どのペアを選ぶかで結果は大きく変わります。

強弱を確認する道具

• ドルインデックス（DXY）：主要通貨に対するドルの総合的な強さ
• 通貨強弱インジケーター：複数の通貨ペアの値動きから、各通貨の強さを計算して一覧にするもの（TradingViewやMT4/MT5で使える）
• 複数のチャートを並べる：いちばん原始的で確実な方法。同じ時間足でそろえて並べる

ボリンジャーバンドとは

ボリンジャーバンドは、1980年代に米国のジョン・ボリンジャーが考案した指標です。移動平均線（中心線）と、その上下に引いた標準偏差（σ：シグマ）の線でできています。一般的には20本の単純移動平均線を中心に、±1σ・±2σ・±3σの線を表示します。

統計的な意味

価格の分布が正規分布だと仮定すると、価格がバンドの中に収まる確率は次のとおりです。

バンド	収まる確率（理論値）
±1σ	約68.3％
±2σ	約95.4％
±3σ	約99.7％

ただし、実際の相場の値動きは正規分布ではなく、急変がこの確率よりずっと多く起こります。「±2σに触れたら95％の確率で戻る」と考えるのは誤りです。

3つの状態

• スクイーズ：バンドの幅が狭くなっている状態。値動きが小さく、エネルギーをためている。このあと大きく動き出すことが多い
• エクスパンション：バンドが急に広がる状態。トレンドが始まったサイン
• バンドウォーク：価格が+2σ（−2σ）に沿って動き続ける状態。強いトレンドが続いている

2つの使い方

• 順張り：スクイーズからエクスパンションへの変化や、バンドウォークに乗る
• 逆張り：レンジ相場で、±2σに触れたところから中心線への戻りを狙う

考案者のボリンジャー自身も、バンドに触れたことだけを売買のサインにしてはいけないと述べています。強いトレンドの中で逆張りをすると、バンドウォークに巻き込まれて損失が膨らみます。

フィボナッチ・リトレースメント

フィボナッチは、イタリアの数学者の名前に由来するフィボナッチ数列（1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34…と、前の2つの数を足していく数列）から導かれる比率を使う分析です。数列の隣どうしの比は、黄金比（約1.618、逆数は約0.618）に近づいていきます。

主な比率

比率	由来
23.6％	ある数を3つ先の数で割った値
38.2％	ある数を2つ先の数で割った値
50.0％	フィボナッチ比率ではないが、「半値戻し」として広く意識されるので一緒に表示されることが多い
61.8％	ある数を1つ先の数で割った値（黄金比の逆数）
78.6％	61.8％の平方根（76.4％を使うツールもある）

使い方

• リトレースメント（押し・戻りの目安）：上昇トレンドなら、直近の安値から高値に向かって線を引く。すると、押し目がどこまで下がりそうかの目安として23.6％・38.2％・50％・61.8％の水準が表示されます。浅い押しなら38.2％、深い押しなら61.8％あたりで止まるかを見ます。
• エクスパンション・エクステンション（伸びの目安）：トレンドがどこまで伸びそうかの目安として、127.2％・161.8％・261.8％などの水準を使います。利確目標を考えるときに役立ちます。

注意点：どこからどこへ引くかで、結果が変わります。トレンドがどこから始まったと見るか（起点にする安値・高値をどれにするか）は、人によって違います。ヒゲの先で引くか、ローソク足の実体で引くかでも水準はずれます。決まった正解はなく、最終的には自分のセンスと経験で決めることになります。

日本の相場格言にも「半値戻しは全値戻し」「3分の1戻し」という言葉があり、フィボナッチの水準とよく重なります。これも多くの人が同じ水準を見ているから効く道具の代表です。

ピボット（PIVOT）とは

ピボットは、米国のJ・W・ワイルダーが考案した指標で、前日の高値・安値・終値から、当日の支持線・抵抗線を計算するものです。計算式が決まっているので、世界中のトレーダーが同じ価格を見ることになり、デイトレードの目安としてよく使われます。

計算式（前日の高値＝H、安値＝L、終値＝C）

ライン	計算式	意味
R3（第3抵抗線）	H ＋ 2 ×（PP − L）	ここまで来るのはかなり強い上昇
R2（第2抵抗線）	PP ＋（H − L）
R1（第1抵抗線）	2 × PP − L	最初の上値の目安
PP（ピボットポイント）	（H ＋ L ＋ C）÷ 3	当日の中心。上なら強気、下なら弱気
S1（第1支持線）	2 × PP − H	最初の下値の目安
S2（第2支持線）	PP −（H − L）
S3（第3支持線）	L − 2 ×（H − PP）	ここまで来るのはかなり強い下落

使い方

• PPより上で推移していれば買いが優勢、下なら売りが優勢と、その日の地合いを判断する
• R1・S1で反発したら逆張り、抜けたら次のライン（R2・S2）までの順張り、と使い分ける
• 利確や損切りの目安にする

注意点：FXには株式のような明確な「1日の終わり」がないため、どの時刻を1日の区切りにするかで計算結果が変わります。FXではNYクローズ（日本時間 夏6:00／冬7:00）を区切りにするのが一般的ですが、使っている業者やツールの設定を一度確認しておきましょう。また、計算式にはここで紹介した標準型のほかに、ウッディ、カマリラ、デマークなど複数の派生型があります。

オプション取引とは

オプション取引は、「決められた日に、決められた価格で、買う（または売る）権利」を売り買いする取引です。先物取引が将来売買する「約束」なのに対して、オプションは「権利」なので、不利になれば権利を使わずに放棄できます。

基本の用語

用語	意味
コールオプション	買う権利
プットオプション	売る権利
行使価格（ストライク）	権利を使ったときに売買する価格
満期日・権利行使日	権利を使える期限。為替オプションでは、その日のカット時刻（東京カット・NYカット）が締め切り
プレミアム	オプション（権利）そのものの値段。買い手が売り手に支払う
ヨーロピアン／アメリカン	満期日にだけ権利を使えるタイプ／満期日までいつでも使えるタイプ

買い手と売り手

	オプションの買い手	オプションの売り手
立場	権利を持つ	買い手が権利を使ったら応じる義務を負う
お金の流れ	プレミアムを支払う	プレミアムを受け取る
最大損失	支払ったプレミアムまで（限定）	理論上は非常に大きい
最大利益	相場が大きく動くほど大きくなる	受け取ったプレミアムまで

例：ドル円のコールオプション

ドル円が150円のとき、「1か月後に150円でドルを買う権利」をプレミアム1円で買ったとします。

• 1か月後に155円になっていれば、150円で買う権利を使えるので、5円 − プレミアム1円 ＝ 4円の利益
• 1か月後に145円になっていれば、権利を放棄する。損失はプレミアムの1円だけ

個人のFXトレーダーとオプションの関係

通貨オプションの取引の中心は、銀行・輸出入企業・ヘッジファンド・機関投資家です。企業は為替の変動から利益を守るため、機関投資家は保有資産のリスクを抑えるためにオプションを使います。個人向けには、一部の国内業者が店頭通貨オプションを扱っているほか、バイナリーオプション（決められた時刻に、価格が基準より上か下かを予想する取引）があります。国内のバイナリーオプションは、ギャンブル性を抑えるため、判定時刻までの期間を2時間以上とするなどのルールが設けられています。

オプションを自分で取引しなくても、FXトレーダーはオプションの影響を受けています。

• オプションカット：大きなオプションの行使価格付近では、カットの時刻に向けて価格が引き寄せられたり、張り付いたりすることがある（このページ前半の「オプションカット」を参照）
• バリアオプション：ある価格に達すると権利が発生・消滅するタイプのオプション。その価格（バリア）を守りたい側の売買で上値・下値が重くなり、いったん抜けると、ヘッジの解消や損切りが重なって一気に走ることがある
• インプライド・ボラティリティ（IV）：オプションの価格から逆算した「市場が予想している値動きの大きさ」。FOMCや雇用統計などの大きなイベント前に上がる

CFDとは ── 実はFXもCFDの仲間

CFD（Contract For Difference＝差金決済取引）は、株価指数・金・原油・個別株などを、現物を受け渡しせず、売買の差額だけをやり取りする取引です。

「買った価格と売った価格の差」だけで損益が決まり、証拠金を預けてレバレッジをかけられ、売りからも入れる ── これはFXとまったく同じ仕組みです。FXは「通貨を対象にしたCFD」と考えると分かりやすいでしょう。

CFDの種類	例	国内の最大レバレッジ（個人）
株価指数CFD	日経225、NYダウ、ナスダック100、S&P500	10倍
商品CFD	金、銀、原油、天然ガス	20倍（多くの国内業者）
個別株CFD	米国株・日本株の個別銘柄	5倍
債券CFD	米国債など	50倍

• 株式市場が閉まっている夜間でも、株価指数CFDは取引できます。そのため、日経平均CFDやダウCFDの値動きは、為替トレーダーが相場の温度を見る材料にもなります。
• 国内のCFDの利益は、FXと同じく申告分離課税（20.315%）の対象で、FXの損益と通算できます。

レバレッジとは ── 「最大」より「実際にかけている倍率」が大事

レバレッジとは、預けた証拠金の何倍の金額を取引しているかという倍率です。

計算例

ドル円が1ドル＝150円のとき、1万通貨（1万ドル）を取引すると、取引金額は150万円です。

• レバレッジ1倍なら、150万円の資金が必要
• レバレッジ25倍なら、必要な証拠金は 150万円 ÷ 25 ＝ 6万円

このとき、ドル円が1円（100pips）動くと、損益は1万円です。証拠金6万円に対して1万円、つまり資金の約17％が1円の動きで増減することになります。

最大レバレッジと実効レバレッジ

• 最大レバレッジ：口座で「最大限かけられる」倍率。国内の個人口座は25倍まで
• 実効レバレッジ：口座の資金全体に対して、実際に保有しているポジションの金額が何倍か

同じ最大25倍の口座でも、資金300万円で1万通貨（150万円分）を持てば実効レバレッジは0.5倍、10万通貨（1,500万円分）を持てば5倍です。リスクを決めているのは「口座の最大レバレッジ」ではなく、自分が何通貨持つかです。

証拠金維持率とロスカット

含み損が膨らんで、口座の資金が必要証拠金に対して一定の割合を下回ると、FX会社がポジションを強制的に決済します。これがロスカットです。基準（例：証拠金維持率50％や100％）は会社によって違います。

ただし、相場が急変して価格が飛ぶと、ロスカットが間に合わず預けた資金以上の損失（マイナス残高）が出ることがあります。国内口座ではこの不足分を後から請求されます（追証・不足金）。

国内のレバレッジ規制

口座の種類	最大レバレッジ
国内・個人口座	25倍（法令で一律）
国内・法人口座	通貨ペアごとに変動。金融先物取引業協会が毎週公表する「為替リスク想定比率」をもとに各社が設定（通貨ペアによって数倍〜100倍程度）
海外口座	数百倍〜1,000倍以上の業者も多い

リベンジトレードとオーバートレード ── 知識より先に、退場の原因になるもの

ここまでの知識をすべて身につけても、FXで資金を失う人は後を絶ちません。その多くは、知識の不足ではなくリベンジトレードとオーバートレードで退場しています。私自身、何度もこの2つで大きな損失を出してきました。

リベンジトレードとは

リベンジトレードとは、損失のあとに、取り返そうとして行う取引です。私はこれを、判断の基準点を「相場」としていた状態から「自分の損失を元に戻すこと」へ移してしまった取引と呼んでいます。

典型的なのは、次のような行動です。

• 損切りの直後に、根拠を確かめないまま反対方向にエントリーする（ドテン）
• 負けた分を一度で取り返そうとして、ロットを倍に増やす
• 本来のトレード時間が終わっているのに、取り返すまでやめられない

このとき見ているのは、もう相場ではありません。減った分をゼロに戻せるかどうかです。同じ額でも、利益で得る喜びより損失で受ける痛みのほうが大きく感じられ、損を抱えた状態では危険なほうを選びやすくなる ── 行動経済学のプロスペクト理論が説明している形と、よく重なります。

感情が起点になるのは、基準点が移るからです。意志が弱いから起きるのではありません。この点はデイトレは自己改革が9割｜損切りできないのは意志の弱さではないで詳しく書いています。

オーバートレードとは

オーバートレードとは、自分のルールや相場の状況が必要とする以上に、取引の回数や量を増やしてしまうことです。形は1つではありません。

形	よくある心の声
回数が多すぎる（いわゆるポジポジ病）	「チャンスを逃したくない」「見ているのに何もしないのは損だ」
量が多すぎる（ロットの過大）	「今日は自信がある」「これで一気に増やせる」
勝ったあとにやめられない	「もう少し取れる」「今日は調子がいいから続けよう」

見落とされがちなのが3つ目です。勝っているときのオーバートレードは、負けているときより自覚しにくい。その日の勝ちを確定させずに続けた結果、利益を吐き出し、そこからリベンジトレードに入る ── これは大負けにつながる典型的な流れです。

リベンジトレードとオーバートレードは、つながっている

2つは別々のものではありません。オーバートレードで傷が増え、その傷を取り返そうとしてリベンジトレードになり、リベンジトレードがさらに回数と量を増やす。どちらも「やめるべきところでやめられない」という同じ根を持っています。

防ぐ方法 ── ルールを「意志」ではなく「仕組み」で守る

多くのトレーダーは自分のルールを持っています。それでも破ってしまうのは、ルールが法令でも条例でもない「要綱」のようなものだからです。要綱には法的な根拠も拘束力もなく、簡単に破れますし、破っても外部の人には分かりませんし、咎められません。だから、守る仕組みを外側に作る必要があります。

• トレードする時間を決める：私は夏冬に関係なく、22時30分ごろから24時30分ごろと決めています。終わりの時刻が決まっていれば「まだ取り返せる」という言い訳が使えなくなります
• 1日の損失上限と利益目標を決め、どちらかに達したら終わる：負けたときだけでなく、勝ったときにも終わる
• 損切りしたら、いったんチャートから離れる：損切りの直後がいちばん危ない時間です
• 1回のトレードで持てる量を、損切り位置から逆算して決める：「レバレッジとは」の章のとおり、リスクを決めているのは自分が持つ量です
• ルールを守れなかった日を記録する：トレード日誌は、手法よりも自分の癖を知るために書く

国内口座と海外口座の違い ── メリット・デメリット比較

FX口座は大きく、日本の金融庁に登録している国内業者と、海外の金融ライセンスで運営されている海外業者に分かれます。

項目	国内口座	海外口座
監督	金融庁に登録（金融商品取引業者）	海外の金融当局。日本では無登録の業者がほとんど
最大レバレッジ	個人25倍	数百〜1,000倍以上
預けたお金の保護	信託保全が義務（業者が破綻しても資金は守られる仕組み）	業者や拠点国によってまちまち
相場急変時のマイナス残高	追証・不足金として請求される	ゼロカット（マイナス分を業者が負担しリセット）を採用する業者が多い
スプレッド	狭い（ドル円0.2銭前後など）	広めの口座が多い。手数料制の口座もある
取引ツール	各社の独自ツールが中心（MT4/MT5対応は一部）	MT4/MT5が標準
ボーナス	規制により原則なし	入金ボーナスなどを出す業者が多い
税金	申告分離課税 一律20.315％	総合課税 15〜55％
損失の繰越	3年間繰り越せる	できない
トラブル時	日本の法律・相談窓口が使える	日本の法律で守られない。出金拒否などのトラブル報告もある

海外口座のメリット

• 高いレバレッジで、少ない資金でも大きな金額を取引できる。本業を持ちながら限られた資金で始める兼業トレーダーでも、成り上がれる可能性を秘めている
• ゼロカットにより、相場が飛んでも入金額以上の損失を負わない（借金にならない）
• MT4/MT5が使え、自作のインジケーターやEA（自動売買）を動かしやすい
• ボーナスやキャンペーンで実質的な資金を増やせる場合がある

海外口座のデメリット

• 税金が重くなりやすい：利益は総合課税（給与などと合算）で、所得が多いほど税率が上がる。国内FXやCFDの損益とも通算できず、損失の繰越もできない
• 日本の金融庁に登録していない：金融庁は無登録の海外業者に警告を出しています。日本居住者に勧誘すること自体が法律違反にあたり、トラブルがあっても日本の制度では救済されにくい
• 出金トラブルのリスク：出金拒否や口座凍結、業者の突然の撤退などの事例がある
• ハイレバレッジが「量」の歯止めを外す：小さな資金で大きく張れることが、そのまま大負けの原因になりやすい
• スプレッドが国内より広いことが多く、短期売買ではコストがかさむ

FXの税金 ── 国内口座と海外口座で税率が違う

FXで利益が出たら、税金の申告が必要です。国内口座か海外口座かで計算のしかたがまったく違うので、ここは必ず押さえておきましょう。

国内口座（申告分離課税）

• 利益は「先物取引に係る雑所得等」として、給与など他の所得とは分けて計算する
• 税率は利益の額にかかわらず一律20.315％（所得税15％＋復興特別所得税0.315％＋住民税5％）
• 国内FX・CFD・先物・オプションの損益は互いに通算できる
• 損失が出た年も確定申告しておけば、翌年以降3年間、損失を繰り越して利益と相殺できる

海外口座（総合課税）

• 利益は「雑所得（総合課税）」として、給与など他の所得と合算する
• 所得税は5〜45％の累進課税、これに住民税10％が加わり、合計で約15〜55％（復興特別所得税を含めると最大約55.9％）
• 国内FXの損益とは通算できない。損失の繰越もできない

課税される所得（年）	所得税率	住民税と合わせた目安	国内FX（分離課税）
195万円以下	5％	約15％	一律 20.315％
195万〜330万円	10％	約20％
330万〜695万円	20％	約30％
695万〜900万円	23％	約33％
900万〜1,800万円	33％	約43％
1,800万〜4,000万円	40％	約50％
4,000万円超	45％	約55％

※所得税率は超過累進（その区分を超えた部分にだけ高い税率がかかる）。復興特別所得税は省略した目安です。

給与などと合わせた課税所得がおおむね330万円を超えるあたりから、海外口座の方が税負担が重くなる計算になります。

会社員の「20万円」の目安

年末調整を受けている会社員で、給与以外の所得（FXの利益など）の合計が年20万円以下なら、所得税の確定申告は不要です。ただし住民税の申告は別に必要なので注意してください。また、損失を繰り越したい場合は、利益がなくても確定申告が必要です。

経費にできるもの

FXの利益を得るために直接かかった費用は、経費として利益から差し引ける場合があります（例：取引用のパソコン・ディスプレイ、通信費の一部、書籍・セミナー代、有料の分析ツールなど）。ただし、どこまで認められるかは個別の判断になります。

法人でトレードする場合

• 法人の利益には法人税等がかかります。中小法人は所得800万円以下の部分の税率が軽くなっており、法人税・地方税を合わせた実効税率は2割台前半〜半ばほどで、個人の分離課税（20.315％）と大きくは変わらない水準です
• 損失は10年間繰り越せる（青色申告の場合。個人の国内FXは3年）
• 役員報酬や経費の幅が広がる一方、法人住民税の均等割（赤字でもかかる）、決算・申告のコストがかかる
• 期末に決済していないポジションの含み益・含み損も、時価で評価して課税対象になる点は個人と大きく違う

よくある質問

ニューヨーク時間は日本時間で何時から何時ですか？

一般には、夏時間でおおむね21時ごろから翌6時ごろ、冬時間で22時ごろから翌7時ごろを指します。株式市場の時間で区切る場合は、ニューヨーク証券取引所が開いている夏22時30分から翌5時、冬23時30分から翌6時です。

東京仲値とは何ですか？

銀行がその日に顧客と外貨を両替するときの基準レートで、毎営業日の日本時間9時55分の相場をもとに決まります。輸入企業のドル買いが集まりやすく、仲値に向けてドル円が上がりやすい傾向が知られています。

ロンドンフィックスは何時ですか？

ロンドン時間16時で、日本時間では英国の夏時間の期間が24時、冬時間の期間が翌1時です。世界の年金基金や投資信託がこのレートを使うため、直前に大口の注文が集まり、特に月末は大きく動くことがあります。

国内口座と海外口座はどちらがいいですか？

国内口座は金融庁の登録業者で信託保全があり、税金は一律20.315％ですが、個人のレバレッジは25倍までです。海外口座は数百倍以上のレバレッジとゼロカットが使え、少ない資金でも大きく取引できますが、総合課税で税負担が重くなりやすく、日本の制度で保護されません。

海外FXの利益にかかる税金はいくらですか？

海外FXの利益は雑所得として給与などと合算する総合課税になり、所得税5〜45％と住民税10％で、合計約15〜55％です。国内FXの損益とは通算できず、損失の繰越もできません。

リベンジトレードとは何ですか？

損失のあとに、取り返そうとして行う取引です。判断の基準点を「相場」から「自分の損失を元に戻すこと」へ移してしまった状態で行う取引で、損切り直後のドテンやロットの倍増が典型です。

オーバートレードを防ぐにはどうすればいいですか？

トレードする時間、1日の損失上限と利益目標を先に決め、達したら終える仕組みを作ることです。ルールは意志だけでは守りにくいため、ツールなどの外側の仕組みで回数と量を制限するのが確実です。

初心者はまずどのテクニカル指標から覚えればいいですか？

多くのトレーダーが見ている移動平均線とローソク足、そして過去の高値・安値に引く水平線から始めるのがおすすめです。テクニカルは多くの人が同じものを見ているからこそ効くため、基本の道具ほど役に立ちます。

このページで使った用語集

用語	意味
ニューヨーク時間	ニューヨーク市場が動いている時間帯。日本時間では、夏時間の期間でおおむね21時ごろから翌朝6時ごろ、冬時間の期間で22時ごろから翌朝7時ごろ。私はセッションを区切るとき、ニューヨーク証券取引所の立会時間（夏22時30分〜翌5時）を基準にしている
デイトレード	その日のうちに手じまいし、ポジションを翌日へ持ち越さない取引
リベンジトレード	損失のあとに、取り返そうとして行う取引。判断の基準点を「相場」としていた状態から「自分の損失を元に戻すこと」へ移してしまった取引
オーバートレード	自分のルールや相場の状況が必要とする以上に、取引の回数や量を増やしてしまうこと。勝ったあとに「もう少し取れる」と続けてしまうことも含む
指標トレード	経済指標の発表に合わせて行う取引。私はやらない
pips（ピップス）	値動きの単位。ドル円なら1pips＝0.01円（1銭）、ユーロドルなら0.0001ドル
ロット	取引量の単位。MT4/MT5では1ロット＝10万通貨が一般的。国内業者は1ロット＝1万通貨や1,000通貨の会社も多い
スプレッド	買値と売値の差。実質的な取引コスト
スリッページ	注文した価格と実際に約定した価格のズレ
窓（ギャップ）	週末などをはさんで、前の終値と次の始値が離れて始まること
証拠金	取引のためにFX会社に預ける担保のお金
ロスカット	損失が一定以上になったとき、FX会社が強制的にポジションを決済すること
ゼロカット	口座残高がマイナスになっても、その分を業者が負担してゼロに戻す仕組み（主に海外業者）
信託保全	顧客の証拠金を業者の資産と分けて信託銀行で管理する仕組み。国内業者は義務
リスクオン／リスクオフ	市場がリスクを取りにいく状態／リスクを避けて安全資産に逃げる状態
織り込み済み	予想される出来事が、発表前にすでに価格に反映されていること
タカ派／ハト派	金融引き締めに積極的な立場／金融緩和に積極的な立場
カバー取引	FX会社が、顧客との取引で生じたリスクを減らすため、銀行などのカバー先と行う取引
マリー（社内相殺）	FX会社の中で、顧客の買い注文と売り注文を打ち消し合わせること。相殺しきれなかった分だけをカバー取引に回す
ローソク足	一定時間の始値・高値・安値・終値を1本で表した足。上がれば陽線、下がれば陰線
上位足・下位足	見ている時間足より長い時間足／短い時間足
ダマシ	テクニカル上のサインが出たのに、その方向に動かず逆に動くこと
標準偏差（σ）	データのばらつきの大きさ。ボリンジャーバンドの計算に使う
プレミアム	オプション（権利）の値段
為替介入	政府・中央銀行が為替市場で通貨を売買し、急激な変動を抑えようとすること

私が特別な意味で使っている言葉は、設計思想のページの用語集にもまとめています。

知識は「守るため」に使う

ここまで、時間・金利・口座・税金と、トレードの土台になる知識をまとめてきました。

ただ、私がいちばん伝えたいのは、知識が増えても、それだけでは勝てるようにならないということです。仲値の時刻を知っていても、FOMCの日程を知っていても、感情に任せてポジションを積み増せば一瞬で資金を失います。私自身がそうでした。

知識は「勝つための武器」である前に、「やってはいけない時間・やってはいけない量」を知って自分を守るための道具です。そして、その道具を使いこなすには、トレードの外側 ── 生活・習慣・心の整え方 ── を変えていく必要があります。

FXで人生を再起動するための考え方については、次の記事も読んでみてください。

• 一級建築士がNY時間のデイトレードに持ち込んだ設計思想 ── なぜNY時間を選んだのか、ミスを減らすための設計の話
• デイトレは自己改革が9割｜損切りできないのは意志の弱さではない ── リベンジトレードが起きる仕組み
• FXで損切りできない人ほど危険。勝ててしまった成功体験があなたを破滅させる理由
• 【壊滅的】なぜ同じドカン負けを繰り返すのか｜原因は腕ではなく「恐怖の記憶」だった
• 兼業トレーダーが夜のトレードで勝てない理由｜脳にとって最も不利な時間帯

参考資料

制度や数値は、次の公的機関・団体の情報で確認しています。最新の情報は各サイトでご確認ください。

• 国税庁 タックスアンサー No.1521 先物取引に係る雑所得等の課税の特例
• 金融庁 無登録で金融商品取引業を行う者の名称等について
• 一般社団法人 金融先物取引業協会
• CFTC（米商品先物取引委員会）Commitments of Traders

※このページはFXに関する一般的な知識をまとめたもので、特定の取引や金融商品を勧めるものではありません。FXは元本を超える損失が生じる可能性のある取引です。取引はご自身の判断と責任で行ってください。記載の制度・数値は2026年10月時点のものです。